Выплата дивидендов – суверенное право собственников компании (если на то нет каких-то особых ограничений, например, в Казахстане существует запрет на выплату дивидендов банками, имеющими существенные долги перед государством). Тем не менее, по тому показателю, сколько владельцы компании забирают прибыли себе, а сколько вкладывают в развитие бизнеса, часто можно судить о глобальных планах конкретных людей (связывают ли они свое будущее с принадлежащими им компаниям и юрисдикциями, в которых работают), а также о перспективах самих компаний.
Для этого обзора мы выбрали несколько добывающих компаний, принадлежащих крупным олигархам, и посмотрели, насколько после событий 2022 года изменилось отношение их владельцев к своей собственности в стране – ранее многих из них упрекали в постоянном выводе капиталов и отсутствии реальных инвестиций в экономику Казахстана. Мы обратили внимание, что в 2022 году многие из них нарастили выплату дивидендов в свой адрес, а спустя год-два «передумали» и стали больше денег оставлять компаниям на развитие.
АО «Каспий нефть»
Бенефициар: Тимур Кулибаев (100%)
Вид деятельности: добыча и реализация углеводородного сырья
Суммарная рыночная стоимость акций – около 111 млрд тенге
Нефтедобывающая компания, работающая на месторождении Айранколь в Атырауской области, достаточно стабильно выплачивает дивиденды своему единственному акционеру. До 2021 года Тимур Кулибаев владел ею через голландское и сингапурское юрлица, а после – через казахстанское АО «Joint Resources».
В октябре 2022 года акционер принял решение выплатить дивиденды за период 2019 год – первый квартал 2022 года. На это было направлено 10,9 млрд тенге.
В ноябре 2022 года компания сообщила о выплате акционеру дивидендов за три квартала 2022 года на общую сумму 35,6 млрд тенге.
В августе 2023 года акционер компании сообщил о решении утвердить выплату дивидендов по простым акциям за 2022 год и первый квартал 2023 года. При этом размер дивиденда в расчёте на одну простую акцию компании составил 110 тыс. тенге. Итоговая сумма дивидендов составила на тот период 11 млрд тенге.
В июне 2024 года акционер принял решение не распределять чистый доход и не выплачивать дивиденды по простым акциям компании.
АО «Шубарколь премиум»
Бенефициары: Кенес Ракишев (50%), Шухрат Ибрагимов (50%)
Вид деятельности: разведка, добыча, реализация и закуп угольной продукции, эксплуатация горных производств
Суммарная рыночная стоимость акций – 5,5 млрд тенге
Бизнесмены Кенес Ракишев и Шухрат Ибрагимов владеют угледобывающим предприятием с сентября 2024 года. До этого компания была подконтрольна Тимуру Кулибаеву и его деловым партнёрам.
Если в 2020 и 2021 годах акционеры принимали решения не выплачивать дивиденды, то в августе 2022 года они решили распределить чистый доход компании в размере 31,2 млрд тенге на выплату дивидендов по простым акциям за первый квартал 2022 года. Впрочем, в августе 2024 года прежние акционеры вновь приняли решение не выплачивать дивиденды за 2023 год. Новые владельцы компании решений о дивидендах ещё не принимали.
АО «AltynEx Company»
Бенефициар: Эльдар Сарсенов (100%)
Вид деятельности: добыча и переработка полезных ископаемых
Суммарная рыночная стоимость акций – 41,8 млрд тенге
Компания занимается добычей золота в Актюбинской области и подконтрольна семье Сарсеновых с 2018 года. В обзоре их бизнес-империи мы рассказывали, что, по крайней мере, в 2022 году актив пытался вернуть себе его прошлый владелец, олигарх Динмухамет Идрисов.
В 2020 году акционеры приняли решение не выплачивать дивиденды за 2019 год, а годом позже они решили накопленную чистую прибыль в размере 31,2 млрд тенге распределить следующим образом: 26 млрд тенге направить на выплату дивидендов по простым акциям, а 5,2 млрд тенге оставить в распоряжении компании.
В 2022 году акционер утвердил следующий порядок распределения чистой прибыли за 2021 год в размере 12,3 млрд тенге: 7 млрд тенге направить на выплату дивидендов, а 5,3 млрд тенге оставить в распоряжении компании.
Дивиденды за 2023 год компания решила не выплачивать.
АО «Каражыра»
Бенефициары: семья Огай (70%), Владимир Джуманбаев (20%), Ерлан Нигматулин (10%)
Вид деятельности: добыча угля
Суммарная рыночная стоимость акций – 13,5 млрд тенге
Компания занимается добычей угля на месторождении Каражыра в Абайской области и его последующей реализацией. Как указано в последнем годовом отчёте, сроки действия текущих прав на недропользование истекают на различные даты до 2041 года.
В сентябре 2021 года выплачены дивиденды по простым акциям за 2020 год на сумму 4 млрд тенге.
В сентябре 2022 года акционерами был утверждён следующий порядок распределения чистого дохода компании за 2021 год в размере 9,3 млрд тенге: 2,8 млрд тенге направить на выплату дивидендов, а 6,5 млрд тенге оставить в распоряжении компании.
В январе 2023 года компания сообщила о выплате дивидендов по простым акциям за 2021 год на общую сумму 5,9 млрд тенге.
В августе 2024 года компания сообщила, что акционеры решили не выплачивать дивиденды по простым акциям компании за 2023 год.
АО «Транснациональная компания «Казхром»
Бенефициары: правительство РК (40%), Александр Машкевич (20,7%), семья Ибрагимовых (20,7%), Патох Шодиев – (18,6%).
Вид деятельности: добыча, обогащение хромовой и марганцевой руды, производство хромовых, марганцевых и кремнистых ферросплавов различных марок
Компания входит в структуру Eurasian Resources Group (ERG). Включает Донской горно-обогатительный комбинат в Хромтау, Актюбинский завод ферросплавов, Аксуский завод ферросплавов и рудоуправление «Казмарганец». Основной контракт на недропользование, связанный с добычей хромовой руды, истекает в 2041 году, но группа ожидает, что он будет продлён по номинальной стоимости до окончания срока службы карьера, который, предположительно, произойдёт в 2074 году.
В декабре 2021 года стало известно о выплате дивидендов по простым и привилегированным акциям АО «ТНК «Казхром» за 2019-2020 годы на общую сумму более 170 млрд тенге.
В сентябре 2022 года компания уведомила о выплате дивидендов за 2021 год: по простым акциям – на 79,3 млрд тенге, по привилегированным акциям – на 7,7 млрд тенге.
В июне 2023 года компания сообщила о решении чистый доход за 2022 год в размере 486 млрд тенге не распределять, дивиденды по простым акциям за 2022 год не начислять и не выплачивать.
В августе 2024 года АО сообщило о решении чистый доход за 2023 год в размере 197,3 млрд тенге не распределять и дивиденды по простым акциям за 2023 год не начислять и не выплачивать. В то же время компания уведомила о выплате дивидендов по привилегированным акциям за 2023 год в размере 100 тенге на одну акцию (у держателя в лице KCR METALS FZCO находится 9 191 128 таких акций).
Любопытно складывается ситуация вокруг дивидендов ERG, которые как акционер должно получать правительство Казахстана. Довольно долго журналисты и гражданские активисты пытались выяснить у Министерства финансов, платят ли «евразийцы» причитающиеся государству 40% ежегодной прибыли. Оказалось, что дивиденды находятся на счету в Люксембурге (материнская ERG Sarl «прописана» в этой стране), который был заблокирован в связи с судом по делу молдавского бизнесмена Анатола Стати. О том, почему это произошло, мы рассказывали здесь. В конце прошлого года в этом 15-летнем разбирательстве была поставлена точка, иски во всех юрисдикциях были остановлены, а значит, вопрос с выплатой Казахстану дивидендов от ERG тоже должен быть решён.
Подписаться на @Shishkin_like